Vermögensanlage für Sparer: 3F-NPL-Beteiligung

Bei der Konfrontation mit Kapitalanlageangeboten stellen sich für den Kunden berechtigte Fragen nach Sinn, Anforderung und Alleinstellungsmerkmal des Produktes.Eine Beschäftigung mit der neuen Anlagemöglichkeit der F+F Finanzinvestitionen GmbH sollte seriöserweise zwei Überlegungen aufwerfen, nämlich die nach dem angebotenen Produkt - der Namensschuldverschreibung - und die, in welchem Markt die durch den Investor zur Verfügung gestellten Gelder investieren. Besonders letztere ist für den Anleger wesentlich, da nur aus einem aussichtsreichen Geschäftsfeld ein aussichtsreiches Anlagemodell entsteht.

Das Geschäftsfeld: Non Performing Loans

Bei den sogenannten NPL oder Non performing Loans handelt es sich um Forderungen, insbesondere aus Kreditverhältnissen, bei denen ein Schuldner, nicht mehr in der Lage ist, seinen fälligen Verpflichtungen nachzukommen. Warum sollte nun ein Markt, der offensichtlich etwas damit zu tun hat, dass ein Schuldner seinen Verpflichtungen nachkommt, ein geeigneter Anlagemarkt für Ihr Geld sein; will man etwa Geld in „schlechte Forderungen und Schuldner“ investieren?

Doch genau darin liegt die Chance, verbunden mit einem wirtschaftlich vernünftigen Einstandspreis diese Forderung zu erwerben, um diese dann ggf. auch durch einen Vergleich mit dem Schuldner zu verwerten. Denn wenn ein Schuldner exemplarisch 100.000,00 € schulden sollte und die Möglichkeit besteht, diese Forderung für einen Bruchteil (exemplarisch 15%, somit 15.000,00 €) zu erwerben, eröffnet sich plötzlich eine ganz andere Ausgangssituation als die des Verkäufers. Sollte man durch Vereinbarung mit dem Schuldner 50.000,00 € erhalten, entsteht eine als neudeutsch bezeichnete „win-win“ Situation. Der Schuldner hat sich durch Zahlung von 50.000,00 € befreit, der Forderungskäufer dieser NPL hat seinen Einstand von 15.000,00 € vervielfältigt.
Ist es sinnvoll, solche unbesicherten Forderungen zu kaufen, bei denen ohne Sicherheit nur auf die Bonität der Schuldner hin eine Realisierung möglich ist? Diese Komponente ist bei günstigen Kaufpreisen durchaus sinnvoll. Gleichzeitig ist es jedoch Teil der Anlagestrategie, auch solche Forderungen zu erwerben, die besichert sind, also „secured loans“. In diesem Falle steht für die Verwertung nicht nur die vergleichsweise oder zwangsweise Durchsetzung der Forderung gegenüber dem Schuldner offen, sondern auch die Verwertung von Sicherheiten, insbesondere Grundschulden, also dinglichen Sicherheiten.

Relevanz des NPL-Marktes

Bei der Relevanz dieses Marktes ist man auf Schätzungen angewiesen, vielen wird aber bewusst sein, dass auch durch die Finanzkrise das Volumen notleidender Kredite - sei es in den Bilanzen der Banken oder anderer Personen -gestiegen ist. Es kursieren hier Zahlen am Markt, die für den Zeitraum Ende 2009 einen Nominalwert der NPL´s bei deutschen Banken von ca. 213.000.000.000,00 € annehmen. Eine unvorstellbar große Zahl von Einzelkreditnehmern, die sich hierhinter verbergen - Kredite für Firmen als auch für Privatpersonen mit allen „Schattierungen“ - besichert und unbesichert.

Hierin erklärt sich die Relevanz des NPL Marktes. Eine derartige Vielzahl von Forderungen muss bearbeitet werden. Auf der anderen Seite hängen solche Forderungen wie „Blei“ in den Bilanzen der Kreditinstitute. Sie müssten sehr viel Aufwand betreiben, diese Forderungen zu realisieren - oft mit der Maßgabe, dass diese nicht mehr in der Bilanz ausgewiesen werden sollen. Hier „schlägt die Stunde“ der professionellen Forderungskäufer, die sich im Markt bewegen und dadurch charakterisiert sind, dass vernünftige Marktzugänge zu den potentiellen Verkäufern bestehen. Doch das allein ist nicht ausreichend. Notwendig für ein professionelles Auftreten in diesem Markt ist eine zielsichere Abwicklung der Kreditengagements, häufig mit dem Versuch einer vergleichsweisen Lösung mit den Schuldnern. Um einen derartigen professionellen „Overhead“ aufzubauen bedarf es jahrelanger Erfahrungen und eines professionellen Backoffices.

Die 3F-NPL-Beteiligung

Unsere Intention ist es dabei nicht, Geld dafür zu verwenden, hier selbst mit großem Aufwand eine solche Institution zu gründen, denn dann bleibt kein Geld für die reine Investition übrig. Bürosysteme, Computer und Personalkosten verzinsen ihr Geld nicht. Deswegen werden wir für die Abarbeitung dieser Forderungen professionelle Dienstleister in Anspruch nehmen, die erfolgsabhängig arbeiten, also nur von dem realisierten Verwertungserlös bezahlt werden.

Mit der 3F-NPL-Beteiligung wird interessierten Kleinanlegern die Möglichkeit geboten, an dem Gewinn der erworbenen Kredite zu partizipieren. Der Anleger kann sich zu günstigen und ratenbasierenden Bedingungen an einem Forderungspaket beteiligen und bei einer Gewinnlaufzeit von 10 Jahren gute Renditen erzielen.

Bei der Konfrontation mit Kapitalanlageangeboten stellen sich für den Kunden berechtigte Fragen nach Sinn, Anforderung und Alleinstellungsmerkmal des Produktes.Eine Beschäftigung mit der neuen Anlagemöglichkeit der F+F Finanzinvestitionen GmbH sollte seriöserweise zwei Überlegungen aufwerfen, nämlich die nach dem angebotenen Produkt - der Namensschuldverschreibung - und die, in welchem Markt die durch den Investor zur Verfügung gestellten Gelder investieren. Besonders letztere ist für den Anleger wesentlich, da nur aus einem aussichtsreichen Geschäftsfeld ein aussichtsreiches Anlagemodell entsteht.

Das Geschäftsfeld: Non Performing Loans

Bei den sogenannten NPL oder Non performing Loans handelt es sich um Forderungen, insbesondere aus Kreditverhältnissen, bei denen ein Schuldner, nicht mehr in der Lage ist, seinen fälligen Verpflichtungen nachzukommen. Warum sollte nun ein Markt, der offensichtlich etwas damit zu tun hat, dass ein Schuldner seinen Verpflichtungen nachkommt, ein geeigneter Anlagemarkt für Ihr Geld sein; will man etwa Geld in „schlechte Forderungen und Schuldner“ investieren?

Doch genau darin liegt die Chance, verbunden mit einem wirtschaftlich vernünftigen Einstandspreis diese Forderung zu erwerben, um diese dann ggf. auch durch einen Vergleich mit dem Schuldner zu verwerten. Denn wenn ein Schuldner exemplarisch 100.000,00 € schulden sollte und die Möglichkeit besteht, diese Forderung für einen Bruchteil (exemplarisch 15%, somit 15.000,00 €) zu erwerben, eröffnet sich plötzlich eine ganz andere Ausgangssituation als die des Verkäufers. Sollte man durch Vereinbarung mit dem Schuldner 50.000,00 € erhalten, entsteht eine als neudeutsch bezeichnete „win-win“ Situation. Der Schuldner hat sich durch Zahlung von 50.000,00 € befreit, der Forderungskäufer dieser NPL hat seinen Einstand von 15.000,00 € vervielfältigt.
Ist es sinnvoll, solche unbesicherten Forderungen zu kaufen, bei denen ohne Sicherheit nur auf die Bonität der Schuldner hin eine Realisierung möglich ist? Diese Komponente ist bei günstigen Kaufpreisen durchaus sinnvoll. Gleichzeitig ist es jedoch Teil der Anlagestrategie, auch solche Forderungen zu erwerben, die besichert sind, also „secured loans“. In diesem Falle steht für die Verwertung nicht nur die vergleichsweise oder zwangsweise Durchsetzung der Forderung gegenüber dem Schuldner offen, sondern auch die Verwertung von Sicherheiten, insbesondere Grundschulden, also dinglichen Sicherheiten.

Relevanz des NPL-Marktes

Bei der Relevanz dieses Marktes ist man auf Schätzungen angewiesen, vielen wird aber bewusst sein, dass auch durch die Finanzkrise das Volumen notleidender Kredite - sei es in den Bilanzen der Banken oder anderer Personen -gestiegen ist. Es kursieren hier Zahlen am Markt, die für den Zeitraum Ende 2009 einen Nominalwert der NPL´s bei deutschen Banken von ca. 213.000.000.000,00 € annehmen. Eine unvorstellbar große Zahl von Einzelkreditnehmern, die sich hierhinter verbergen - Kredite für Firmen als auch für Privatpersonen mit allen „Schattierungen“ - besichert und unbesichert.

Hierin erklärt sich die Relevanz des NPL Marktes. Eine derartige Vielzahl von Forderungen muss bearbeitet werden. Auf der anderen Seite hängen solche Forderungen wie „Blei“ in den Bilanzen der Kreditinstitute. Sie müssten sehr viel Aufwand betreiben, diese Forderungen zu realisieren - oft mit der Maßgabe, dass diese nicht mehr in der Bilanz ausgewiesen werden sollen. Hier „schlägt die Stunde“ der professionellen Forderungskäufer, die sich im Markt bewegen und dadurch charakterisiert sind, dass vernünftige Marktzugänge zu den potentiellen Verkäufern bestehen. Doch das allein ist nicht ausreichend. Notwendig für ein professionelles Auftreten in diesem Markt ist eine zielsichere Abwicklung der Kreditengagements, häufig mit dem Versuch einer vergleichsweisen Lösung mit den Schuldnern. Um einen derartigen professionellen „Overhead“ aufzubauen bedarf es jahrelanger Erfahrungen und eines professionellen Backoffices.

Die 3F-NPL-Beteiligung

Unsere Intention ist es dabei nicht, Geld dafür zu verwenden, hier selbst mit großem Aufwand eine solche Institution zu gründen, denn dann bleibt kein Geld für die reine Investition übrig. Bürosysteme, Computer und Personalkosten verzinsen ihr Geld nicht. Deswegen werden wir für die Abarbeitung dieser Forderungen professionelle Dienstleister in Anspruch nehmen, die erfolgsabhängig arbeiten, also nur von dem realisierten Verwertungserlös bezahlt werden.

Mit der 3F-NPL-Beteiligung wird interessierten Kleinanlegern die Möglichkeit geboten, an dem Gewinn der erworbenen Kredite zu partizipieren. Der Anleger kann sich zu günstigen und ratenbasierenden Bedingungen an einem Forderungspaket beteiligen und bei einer Gewinnlaufzeit von 10 Jahren gute Renditen erzielen.

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